中共中央政治局4月30日召開會議，決定今年7月在北京召開三中全會，重點研究進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化問題，并定調(diào)當前經(jīng)濟形勢、部署后續(xù)政策安排。
★會議有八大核心關(guān)注：
一、是加快發(fā)行超長期特別國債和專項債；
二、是靈活運用貨幣政策工具；
三、是大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新提速；
四、是發(fā)展風險投資、壯大耐心資本支持新質(zhì)生產(chǎn)力；
五、是統(tǒng)籌研究消化存量房產(chǎn)和優(yōu)化增量住房的政策；
六、是債務高風險省份和縣市繼續(xù)壓降債務；
七、是中小金融機構(gòu)是改革化險；
八、是推動安全生產(chǎn)基礎設施更新改造升級。
★特別標注點社會分析：
★大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新提速
會議提出，“要積極擴大國內(nèi)需求，落實好大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案?！?/span>我們認為，本次會議重視需求側(cè)與供給側(cè)的互相促進，大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新既能促進消費、拉動投資，又能增加先進產(chǎn)能、促進節(jié)能降碳、減少安全隱患，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
事實上，我國是機器設備、耐用消費品保有的大國，大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新市場空間非常大。據(jù)國家發(fā)改委介紹，目前全社會設備存量資產(chǎn)凈值大約是39.3萬億元，其中工業(yè)設備存量資產(chǎn)大概是28萬億元。我國每年工農(nóng)業(yè)等重點領(lǐng)域設備投資更新需求在5萬億元以上，汽車、家電換代需求也在萬億元以上。
我們提示，二季度大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新或進一步加速。結(jié)合已經(jīng)發(fā)布的《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，到2027年的具體目標為：在設備更新方面，推動工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通、教育、文旅、醫(yī)療七個領(lǐng)域設備投資規(guī)模要較2023年增長25%以上，重點行業(yè)主要用能設備的能效要基本達到節(jié)能水平。在以舊換新和循環(huán)利用方面，提出報廢汽車回收量比2023年增加大約一倍，二手車交易量比2023年增長45%，廢舊家電回收量比2023年增長30%左右。
★推動安全生產(chǎn)基礎設施更新改造升級
會議提出“要抓好安全生產(chǎn)，推動安全生產(chǎn)基礎設施更新改造升級”。從統(tǒng)籌發(fā)展與安全的角度來看，安全基礎設施以及相關(guān)領(lǐng)域的更新改造升級是重要增量發(fā)展方向，政府工作報告指出從今年開始擬連續(xù)幾年發(fā)行超長期特別國債，專項用于國家重大戰(zhàn)略實施和重點領(lǐng)域安全能力建設，我們認為考慮地方財政事權(quán)調(diào)整和賣地收入的擾動，地方政府對安全基礎設施的投資支持力度受到一定擾動，超長期特別國債以及中央資金的增量支持，有助于帶動中央重大項目發(fā)力，對沖地方自身的投資缺口，一定程度上也能相對應的帶動“安全”需求，更好的推動地方經(jīng)濟發(fā)展、債務化解和拉動全國總需求。
